紀(jì)靈本來想要了該怎么打這場戰(zhàn)了，他以為劉備應(yīng)該能夠堅持到自己這五萬人馬到達(dá)下邳，然后他們合兵一處，肯定能守住下邳城，誰知道在他距離下邳尚有三百多里地的時候，就迎到了劉備的敗兵。
    紀(jì)靈的如意算盤破碎，進(jìn)退兩難，當(dāng)然不會對劉備有好臉色了，而且他知道劉備當(dāng)初寄人籬下依附陶謙隨后害了陶謙巧取了徐州，他很擔(dān)心劉備也對主公袁術(shù)搞這手，所以他故意擺出倨傲的姿態(tài)。
    劉備是一個非常能屈能伸的家伙，比彈簧還彈簧，他非常清楚自己現(xiàn)在的處境，所以他根本沒把自己當(dāng)成什么漢室宗親徐州刺史，他時刻牢記自己現(xiàn)在要寄人籬下，就只得夾起尾巴做人。
    劉備的卑躬屈膝伏低做小，讓有勇無謀的紀(jì)靈產(chǎn)生了好感，他開始慢慢地放松了對劉備的戒備。
    紀(jì)靈暫時停住前進(jìn)的步伐，派人飛馬回去壽春報信，向袁術(shù)請示，下一步該如何走。
    袁術(shù)便問長史楊弘的意思，楊弘雖然在其他諸侯看起來是一個貪財好利的小人，但實(shí)際上他的貪財好利唯利是圖毫無忠誠信義全是被袁術(shù)逼出來的，這跟張魯面前有楊松、袁紹面前有許攸是一樣的道理，是什么樣的主子才會有什么樣的奴才，楊弘本來是有些才華的，數(shù)年前選擇主公時，被袁術(shù)那四世三公汝南袁家嫡子的光環(huán)給騙了，便投靠袁術(shù)為主公。但跟袁術(shù)一兩年后，楊弘就失望了，后來干脆絕望了，跟辛評的弟弟辛毗是一樣的心境，但楊弘身上已經(jīng)無形中刻上了袁術(shù)的名字，想要另投明主是不太可能的，便用酒色財氣來麻醉自己，但他的才能是無法掩蓋住的，袁術(shù)很多時候還是要靠楊弘給他出主意。
    楊弘已經(jīng)被呂布派來的特使鄧芝說服，決意效忠呂布。他不拿呂布的財物，也愿意為呂布做間諜，楊弘當(dāng)此時便按照呂布的意思，勸說袁術(shù)要讓紀(jì)靈那五萬人馬繼續(xù)進(jìn)軍，要占據(jù)下邳郡的淮陰城，既可以阻止呂布大軍渡過淮河，又可以在徐州打下一個樁子，進(jìn)可攻退可守，可為萬全之策。
    袁術(shù)聽后大喜。便迅速派人命令紀(jì)靈火速占領(lǐng)淮陰城。
    紀(jì)靈總覺得自己是孤軍深入，很有可能成為肉包子打狗一去不復(fù)返。但他又知道袁術(shù)的脾氣，袁術(shù)做下的決定除非是他自己意識到錯誤，否則很難讓他改變，只得硬著頭皮，在劉關(guān)張三兄弟的帶領(lǐng)下，去了淮陰。
    劉關(guān)張三兄弟一著被蛇咬三年怕井繩，他們害怕呂布又在淮陰城里埋伏下來重兵搞他們，讓紀(jì)靈先派小部分軍隊入城刮地三尺，這些軍紀(jì)敗壞的袁術(shù)軍入城之后果然是刮地三尺。不僅沒有搜到半個中央軍，還把為數(shù)不多的淮陰居民給趕跑了，淮陰城變成了一個孤城，劉關(guān)張三兄弟才滿意地請紀(jì)靈入城。
    紀(jì)靈這五萬大軍入城第四天，就發(fā)現(xiàn)他們中了呂布的圈套。
    呂布留張頜為徐州將軍，任命趙云的兄長趙風(fēng)為徐州刺史，呂布領(lǐng)趙云、魏延、黃忠、臧霸以及本部人馬。共計六萬人，沒有從淮陰城對岸過河，而是從更上游的淮河過河，然后順流而下。包圍了淮陰城。
    與此同時，呂范、周泰、蔣欽領(lǐng)一萬江東軍跟呂布匯合，呂布只有七萬人，七萬人把淮陰城包圍了，紀(jì)靈有五萬人馬，愣是不敢出城。
    呂布知道，現(xiàn)在是人的名樹的影，自己百戰(zhàn)百勝，威震華夏，現(xiàn)在沒有任何一個敵方大將敢跟自己正面交鋒，特別像紀(jì)靈這種能夠清楚意識到自己是烏合之眾的將領(lǐng)，更明白出城野戰(zhàn)是死路一條，只有依托城防固守待援。
    呂布慢條斯理地布置攻城，實(shí)際上是在給紀(jì)靈充足的時間，讓他報信給袁術(shù)。
    袁術(shù)收到紀(jì)靈的求援書信，又招來楊弘商議，楊弘見袁紹、孫策都已經(jīng)退兵，便極力慫恿袁術(shù)傾發(fā)大軍，前往淮陰，跟呂布決一死戰(zhàn)，一雪多年之恥辱。
    袁術(shù)思前想后，決定在壽春、皖城等重要城池留下十萬人馬，自己帶領(lǐng)十五萬人馬，浩浩蕩蕩殺向淮陰。
    呂布避而不戰(zhàn)，放袁術(shù)大軍入了淮陰城。
    袁術(shù)大軍在淮陰城里休整數(shù)日，發(fā)現(xiàn)糧草幾欲斷絕，因為糧道已經(jīng)被呂布大軍切斷。
    袁術(shù)急于出城決戰(zhàn)，卻發(fā)現(xiàn)呂布大軍避而不戰(zhàn)，袁術(shù)大軍猛攻呂布設(shè)在高處的營寨，卻不敵呂布大軍的強(qiáng)弓硬弩，敗下陣來，呂布也不追趕。
    隨后十幾日里，淮河兩岸暴雨如注，兩軍對峙，沒有交戰(zhàn)。
    數(shù)日后，淮河水面陡降，袁術(shù)得紀(jì)靈報告，頓感不妙，正要大開城門，往淮河上游的壽春逃去，淮河決口，地勢很低經(jīng)常被淹的淮陰城再次被淮河淹沒。
    呂布大軍在江東水軍以及東海水師的幫助下，依仗舟楫，包圍了淮陰城，把困在洪水里的二十多萬袁軍俘虜，大將紀(jì)靈、張勛束手就擒，楊弘當(dāng)場反戈，袁術(shù)被擒，只有四萬多袁軍被洪水沖走。
    最為遺憾的是，劉關(guān)張三兄弟如同不死的小強(qiáng)，順?biāo)葑撸瑳]有擒獲。
    呂布大軍在淮陰稍作休整，便沿著淮河乘勝西進(jìn)，所到之處，勢如破竹，很快就包圍了壽春城，袁術(shù)的兒子袁耀在大將橋蕤的幫助下，負(fù)隅頑抗。
    廬江太守劉勛領(lǐng)軍北上，支援壽春城，被呂布用了圍點(diǎn)打援的戰(zhàn)術(shù)，伏擊了劉勛，劉勛逃去江夏，向黃祖求救，而他的謀士劉曄被呂布俘虜，劉曄被關(guān)押數(shù)十天后，被迫屈服投降。
    江東孫策則乘廬江防守空虛，攻破皖城，他和周瑜一起，強(qiáng)娶了皖城喬公的女兒大喬、小喬，此時喬公已經(jīng)病故，孫策得意洋洋地對周瑜說：“喬公能得我們兩個佳婿，亦可含笑九泉了！”
    黃祖征得袁紹同意，派他兒子黃射率水軍一萬增援劉勛，想要取下皖城，孫策揮師進(jìn)攻，劉勛再次敗退，逃往襄陽，投奔老朋友曹操，黃射也逃跑了。
    孫策得到劉勛的潰兵和一千多艘戰(zhàn)船，征得呂布的同意，乘勝進(jìn)攻黃祖。袁紹派外甥高干和部下韓唏帶領(lǐng)五萬人馬趕來支援黃祖。
    孫策率周瑜、程普、韓當(dāng)?shù)葘㈩I(lǐng)同時并進(jìn)，與敵大戰(zhàn)，黃祖幾乎全軍覆沒，韓唏戰(zhàn)死，黃祖、高干逃走，士卒溺死者達(dá)萬人，孫策繳獲戰(zhàn)船六千艘。
    江東孫策、周瑜乘機(jī)攻破了江夏城，以前總是袁紹依靠上游優(yōu)勢壓著孫策打，現(xiàn)在孫策依托江夏，牢牢地遏制住了袁紹在長江上的進(jìn)攻。
    在孫策的積極配合下，呂布以仁義之師橫掃淮南，其他城池里的當(dāng)?shù)鼐用窦娂姷垢晗嘞颍g(shù)的殘兵也都紛紛棄械歸降，最后剩下壽春城一座孤城。
    呂布見橋蕤和袁術(shù)的兒子防守得力，急切攻不下壽春城，便繼續(xù)采用圍點(diǎn)打援的戰(zhàn)術(shù)，因為袁術(shù)的兄弟袁紹已經(jīng)意識到唇亡齒寒的道理，他又派大將顏良領(lǐng)五萬人馬救援壽春，顏良再次中計，進(jìn)入中央軍的伏擊圈，五萬人馬全軍覆沒，顏良只身逃回。
    呂布命臧霸本部人馬冒充顏良的援軍，詐開壽春城，呂布大軍一擁而入，占領(lǐng)了壽春。
    袁術(shù)大將橋蕤被擒拿，袁術(shù)的兒子袁耀也被擒拿，呂布看了看袁術(shù)的兒子袁耀那金玉其外敗絮其中的紈绔樣子，發(fā)出一聲長嘆：“犬子豈能配虎女！”
    他甚為歷史上呂布被迫拿寶貝女兒呂玲綺跟袁術(shù)締結(jié)政治婚姻而感到惋惜，幸好這一次，呂布已經(jīng)牢牢地打造好了基業(yè)，用不著再犧牲女兒去換取暫時的茍延殘喘。
    呂布沒有殺袁術(shù)、袁術(shù)的兒子袁耀，而是把他們送給了袁紹，此舉贏得了袁術(shù)原來那些部屬的好感，呂布勸降紀(jì)靈、張勛、橋蕤時沒有花費(fèi)太大功夫，這三個人雖然不是一流武將，卻是二流武將的佼佼者，稍微訓(xùn)練一下還是可以獨(dú)當(dāng)一面的。
    此時的徐州，之前被利益驅(qū)使而被迫背叛劉備、投降呂布的糜竺、糜芳兄弟，現(xiàn)在終于實(shí)現(xiàn)了他們祖先從未實(shí)現(xiàn)的突破，糜竺被呂布任命為內(nèi)閣工部郎中，負(fù)責(zé)遠(yuǎn)洋貿(mào)易，糜芳也被任命為冀州工曹主事，專司工商之事，兄弟兩人從陶謙的私人幕僚一下子升格為朝廷大員，對呂布感恩戴德。
    而靡家的產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在全部由呂布的新寵愛妾糜貞負(fù)責(zé)打理，她從中央大學(xué)堂工商學(xué)院里聘請了十多名高材生為她打理生意，生意一開始有點(diǎn)下滑，可等徐州太平后，遠(yuǎn)洋貿(mào)易平穩(wěn)后，靡家的總產(chǎn)值有了三成的提升，當(dāng)然其中過半都進(jìn)入?yún)尾嫉难瑸閰尾祭^續(xù)開展的霸業(yè)奠定了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
    曹豹死后，曹豹的弟弟曹宏不久之后也得了疾病死去，曹家的產(chǎn)業(yè)全部由曹櫻掌管，實(shí)際上也變相地落入?yún)尾嫉氖掷铮蓞尾贾醒氪髮W(xué)堂工商學(xué)院培養(yǎng)出來的商業(yè)人士負(fù)責(zé)打理。
    孫乾在鄭玄的勸說下，歸降呂布，呂布以其能言善辯，留他在內(nèi)閣禮部任職，專司對外溝通。
    下邳陳家以及其他十多個一直跟呂布作對的徐州本地世家的所有財產(chǎn)都被呂布分作三分，一份拿來分給徐州其他世家以取得他們的支持，一份拿來犒賞此次徐州之戰(zhàn)的有功之臣，一份拿來分給徐州的中下層百姓，這一份主要是田地和小規(guī)模商鋪，一時之間，皆大歡喜，徐州秩序為之大好。