接下來(lái)的時(shí)間，陸鳴言歸正傳正式進(jìn)入正題了，愜意的斜靠坐在自己的位置上，以輕松的語(yǔ)調(diào)看向眾人道：“……談及剛剛講到的金融問(wèn)題，得從國(guó)外延伸，大家可以想一想零八年那會(huì)兒老美的次貸危機(jī)，包括當(dāng)時(shí)的英國(guó)大約在零二年零三年時(shí)，英國(guó)的勞動(dòng)價(jià)值部分，也就是實(shí)體部分的增長(zhǎng)已經(jīng)結(jié)束了。”
    “隨之而來(lái)的是什么？英國(guó)的樓市繁榮了，開(kāi)始加債務(wù)、加杠桿，如果你是英國(guó)人在那個(gè)時(shí)候還是個(gè)工人就完?duì)僮恿耍菍⒁馕吨蠖昴愦蟾怕什粫?huì)有明顯的收入增長(zhǎng)。但是，如果你那時(shí)候開(kāi)始上杠桿、加債務(wù)去買(mǎi)房子，OK你將從此改變?nèi)松\(yùn)，隨著杠桿、債務(wù)起飛，倫敦金融城重新復(fù)蘇。”
    陸鳴說(shuō)著的同時(shí)順手敲了一下他面前桌上的筆記本電腦，身后的會(huì)議投屏也跳轉(zhuǎn)到下一個(gè)畫(huà)面，眾人一言不發(fā)默默的聽(tīng)著并看向投屏上的數(shù)據(jù)并聽(tīng)著思考著。
    而陸鳴繼續(xù)道：“我們搞金融的，說(shuō)的俗氣一點(diǎn)就是追逐金錢(qián)的，高大上一點(diǎn)就是在追逐杠桿和負(fù)債，哪里有負(fù)債、哪里有杠桿我們?nèi)ツ膫€(gè)地方就對(duì)了，反之哪里在去杠桿、去債務(wù)就是告訴你得走了，不能久留。那么問(wèn)題來(lái)了，現(xiàn)在的杠桿和債務(wù)去哪里了？”
    片刻，與會(huì)的一位年輕人想了想便大膽的回道：“國(guó)內(nèi)？”
    陸鳴一笑，點(diǎn)頭道：“對(duì)，在國(guó)內(nèi)，所以你們?nèi)ビ^察一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)為什么這幾年所謂的金融海歸派越來(lái)越多的，因?yàn)樵趥惗爻恰⑷A爾街大部分的本地人都混的很慘，哪有他們外鄉(xiāng)人的份兒？只能回來(lái)啊！”
    說(shuō)著，陸鳴望著會(huì)議室里的天花板回憶道：“記得有次和老王私底下有過(guò)一段簡(jiǎn)短的閑聊，就是王越王總，老王問(wèn)我為什么不大規(guī)模出海投資？為什么不在歐美西方世界加大投資力度？國(guó)家間的角力是一部分原因但那只是表面的。”
    “而深層次的邏輯在于……其實(shí)答案很簡(jiǎn)單，就是當(dāng)下直至未來(lái)，全世界范圍內(nèi)最好的投資地就在國(guó)內(nèi)，杠桿和債務(wù)已經(jīng)從西方遷移到了東方，已經(jīng)從倫敦城、紐約市遷移到了滬、深兩市。當(dāng)年的英美，其實(shí)過(guò)程挺簡(jiǎn)單，就是居民負(fù)債的偏離陡升嘛，大量的居民負(fù)債增加嗎，于是華爾街賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)、倫敦城賺的缽滿(mǎn)盆滿(mǎn)了嘛。”
    在場(chǎng)的年輕人仔細(xì)一想確實(shí)如此，而且感同身受，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在的情況有著異曲同工之處，“六個(gè)錢(qián)包”的說(shuō)法本質(zhì)上就是老百姓在加杠桿、債務(wù)的結(jié)果。
    只不過(guò)他們現(xiàn)在跟著一哥混，所以對(duì)未來(lái)充滿(mǎn)希望，但更多的人卻是逐漸絕望。
    所謂的那幾億規(guī)模中產(chǎn)家庭，一看資產(chǎn)300萬(wàn)背后的負(fù)債400萬(wàn)，說(shuō)是百萬(wàn)身價(jià)但那只是不動(dòng)資產(chǎn)，而非流動(dòng)性現(xiàn)金，真讓這些所謂的中產(chǎn)拿個(gè)幾萬(wàn)塊錢(qián)出來(lái)一時(shí)半會(huì)兒都?jí)騿埽义X(qián)也不敢亂花。
    陸鳴接著說(shuō)道：“這樣你們就知道了為什么現(xiàn)在外資流入在持續(xù)的加大力度，攔都攔不住，我可以這么說(shuō)，外資在未來(lái)三十五年內(nèi)不敢看空我國(guó)經(jīng)濟(jì)，不要被現(xiàn)在的熊市假象所迷惑，其實(shí)我挺痛心的，大量的核心資產(chǎn)正在被外資瘋狂抄底，我就算想接也接不過(guò)來(lái)，而且也不能接，因?yàn)槲抑揽隙〞?huì)進(jìn)一步下跌，現(xiàn)在接就是情緒上頭的不理智行為。”
    說(shuō)著，陸鳴再次敲了一下筆記本電腦的空格鍵，眾人紛紛看向會(huì)議投屏，跳轉(zhuǎn)的一張幻燈片顯示著的是外資流入數(shù)據(jù)情況。
    陸鳴盯著他筆記本上的屏幕說(shuō)：“僅僅從明牌的陸股通流入股市的情況來(lái)看，今年整個(gè)第二季度只有7個(gè)交易日外資是凈流出的，其它交易日全都在凈流入而且是瘋狂凈流入，4.18這天凈入70多個(gè)億，4.19這天凈入50多個(gè)億，這天也是凈入50多個(gè)億，這天凈入60多個(gè)億……二季度凈出的7個(gè)交易日里，最大單日凈流出也才30多個(gè)億，通過(guò)其它灰色渠道進(jìn)來(lái)的資金就更多了。”
    陸鳴的目光移向眾人：“難道這些流入的外資是大善人？他們是要來(lái)掙走利潤(rùn)的，他們?yōu)槭裁锤也粩嗟某祝恳驗(yàn)槿A爾街的金融家們看到了問(wèn)題的本質(zhì)，就是我們的老百姓的債務(wù)和杠桿正在逐年迅猛飆升，前面怎么說(shuō)的？杠桿和債務(wù)去哪里資本就會(huì)跟著去哪里。”
    “如果我是華爾街的玩家，我也不慌，因?yàn)槲抑乐灰褧r(shí)間周期拉長(zhǎng)，我現(xiàn)在被套的位置就是將來(lái)的買(mǎi)點(diǎn)，未來(lái)一定掙錢(qián)，只是現(xiàn)在浮虧而已。公司內(nèi)部有不少人很興奮，原因是咱們把外資活埋在3587點(diǎn)，被視為重大勝利，有什么好炫耀的？只是殺了一批投機(jī)資本而已，而那些長(zhǎng)持者呢？”
    “挪威的那個(gè)養(yǎng)老基金，這種做左側(cè)交易的你怎么殺？天盛控股3萬(wàn)塊他繼續(xù)買(mǎi)，伍糧液80多塊還在買(mǎi)，買(mǎi)了也不賣(mài)，只管買(mǎi)，但國(guó)內(nèi)的投資者卻在不停的拋售這些優(yōu)質(zhì)的核心資產(chǎn)……”
    “在地球上，在目前直至將來(lái)三十多年里，全球范圍內(nèi)相對(duì)最好的、最健康的經(jīng)濟(jì)就是咱們國(guó)家，你空他干什么？這不是沙比么？核心資產(chǎn)在這個(gè)地方是存在價(jià)值的，退一步講這也是叫防守，這叫不敗之地知道嗎？善守者藏于九地之下，就在這個(gè)時(shí)候我賭他下不去，下去也是開(kāi)多啊，你空什么？”
    “這不是相信的問(wèn)題，也不是正治立場(chǎng)的問(wèn)題，而是客觀問(wèn)題，你這個(gè)地方憑什么去空他？你有什么道理去空他？你要這個(gè)東西都能空？我就只能將巴非特老爺子的那句話搬出來(lái)：沒(méi)有人會(huì)因?yàn)樽隹兆约旱膰?guó)家而發(fā)財(cái)?shù)模罂疹^索羅斯也是空別國(guó)發(fā)的財(cái)，即便是華爾街那些鼎鼎大名的對(duì)沖基金，他們的骨子里卻是多頭。”
    陸鳴其實(shí)并不太在乎外資在大A賺多少錢(qián)的問(wèn)題，因?yàn)樗雷罱K無(wú)法阻止外資賺到錢(qián)，真正在乎的是定價(jià)權(quán)之爭(zhēng)，你外資掙錢(qián)可以，像中長(zhǎng)期投資者做左側(cè)交易的其實(shí)是歡迎的。
    不能忍的是外資通過(guò)掌握定價(jià)權(quán)大進(jìn)大出，短期內(nèi)制造陡漲陡跌反復(fù)來(lái)回割韭菜，大A的韭菜又特別多，韭菜割不盡，春風(fēng)吹又生。
    天盛資本的使命就是盡可能的守住國(guó)內(nèi)更多的核心資產(chǎn)和財(cái)富，讓其留在國(guó)內(nèi)，留在國(guó)人的手里，而不是被外國(guó)人時(shí)給割走大規(guī)模流失到海外去。
    現(xiàn)在手里捏著萬(wàn)億規(guī)模的流動(dòng)性，就是為了今年下半年跟外資搶核心資產(chǎn)的地板價(jià)籌碼。
    陸鳴喝了口水看著眾人說(shuō)道：“為什么講不能空進(jìn)去？三條邏輯講完了，第一就是樓市，這兩年樓市超級(jí)火爆，但不可能永遠(yuǎn)火爆下去，一套房子完成第一次換手的時(shí)候相當(dāng)于五個(gè)年輕人將他未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)回來(lái)給你，你拿著錢(qián)去吃喝玩樂(lè)瀟灑了，而接盤(pán)的人也想學(xué)你啊，于是房子再漲一倍，那就要十個(gè)年輕人將他未來(lái)的現(xiàn)金流折現(xiàn)回來(lái)。”
    說(shuō)著陸鳴一邊搖頭一邊攤手：“這樣玩法能一直玩下去嗎？這種指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的游戲能玩下去幾輪？但凡思維正常的人都知道玩不下去，越往后就越要用更大的倍數(shù)來(lái)折現(xiàn)，年輕人夠用嗎？沒(méi)人接盤(pán)的時(shí)候會(huì)發(fā)生什么？也就是當(dāng)債務(wù)和杠桿不可持續(xù)性的時(shí)候會(huì)發(fā)生什么？當(dāng)然就是債務(wù)坍塌了。”
    “但我們是有管制的，崩是不大可能但繼續(xù)瘋漲也不大可能，所以當(dāng)瘋狂兩年后的樓市投資結(jié)束，國(guó)內(nèi)的基金行業(yè)將進(jìn)入飛速發(fā)展階段，我估摸著時(shí)間節(jié)點(diǎn)也就是2O2O年前后，這其實(shí)跟老美的80年代差不多的，樓市投資回報(bào)率下來(lái)了，必然導(dǎo)致資金大騰挪，從樓市挪出只能進(jìn)股市，因?yàn)樵敢庵鲃?dòng)進(jìn)實(shí)體的真沒(méi)幾個(gè)，那玩意不賺錢(qián)。”
    陸鳴有條不紊的繼續(xù)道：“第二，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式在改變，轉(zhuǎn)型升級(jí)是必經(jīng)之路，每年要保持6的增長(zhǎng)，樓市不漲這6的增長(zhǎng)從哪來(lái)？當(dāng)然不是股市，而是實(shí)體，而實(shí)體在于高端制造業(yè)、高科技高附加值，產(chǎn)業(yè)在升級(jí)，未來(lái)十年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)將從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)，利潤(rùn)會(huì)向行業(yè)龍頭轉(zhuǎn)移，行業(yè)龍頭公司的股權(quán)具有稀缺性，那么核心資產(chǎn)一定會(huì)反應(yīng)到資本市場(chǎng)上來(lái)，資產(chǎn)價(jià)格一定反應(yīng)上漲的格局，到時(shí)候你們就會(huì)看到滬指可能還在3000多點(diǎn)耍，但行業(yè)指數(shù)、龍頭公司、核心資產(chǎn)會(huì)瘋漲新高不斷，所以A股市場(chǎng)你空他的理由什么？”
    “最后第三就是外資的大舉流入了，既然外資大舉抄底核心資產(chǎn)為什么不關(guān)閉陸股通？為什么要眼睜睜的看著他們抄底，那是因?yàn)榇驛不能永遠(yuǎn)圈地自萌自嗨，國(guó)際化是必然趨勢(shì)，我國(guó)作為第當(dāng)下的全球第二大經(jīng)濟(jì)體，未來(lái)世界第一也只是時(shí)間問(wèn)題。再一個(gè)，A股先后納入三大國(guó)際指數(shù)體系，外資流入流出A股的通道基本被打通，外資對(duì)A股的配置需求在未來(lái)還會(huì)大幅增加，所以還是那句話，這樣的市場(chǎng)你空他干什么？不是有病么？”
    ……
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